投資知識 · 費用與成本
A 股印花稅 2023 下調到 0.05%:賣出交易稅怎麼算（台灣讀者版）
- 中國 A 股的印花稅是「單邊」課徵——只在賣出時課、買進不課，2023 年 8 月起稅率由 0.1% 減半到 0.05%。這是一筆按賣出成交金額計算的證券交易稅，和過戶費、券商佣金是分開的三筆成本。對台灣散戶來說要先認清：你原則上無法直接開 A 股帳戶，多半是透過 A 股 ETF、H 股或中概股 ADR 間接參與，這時這筆 A 股印花稅通常由基金或發行端內部承擔，你不會逐筆自己繳。
A 股印花稅是什麼：只課賣方、只在賣出時發生
印花稅（中國稱「證券交易印花稅」）是中國對股票交易課的一種稅。A 股最關鍵、也最容易被台灣投資人搞混的一點是：它是「單邊」課徵——只對賣出方課，買進不課。也就是說你買進 A 股時不繳這筆稅，只有在賣出時才按成交金額扣一次。
這和台股的證交稅概念類似（台股賣出課千分之 3），但稅率、徵收方式與制度沿革都不同，不能直接套用。A 股印花稅屬於中央稅、由主管機關（財政部、國家稅務總局會同證券主管機關）公告調整，和券商收的佣金、交易所/登記結算機構收的過戶費是三筆不同的東西，要分開看。
B 股（境內上市外資股，滬 B 以美元、深 B 以港幣計價）同樣有交易印花稅的概念；而香港上市的 H 股、紅籌股適用的是香港自己的印花稅制度，美國掛牌的中概股 ADR 則走美國制度，三者不能混為一談。
稅率沿革：從雙邊課徵一路走到 2023 年的 0.05%
A 股印花稅的稅率在歷史上調整過很多次，早年曾採「雙邊課徵」（買賣兩邊都收）且稅率較高，是政策用來調節市場熱度的工具之一。
兩個對台灣讀者最實用的時間錨點：第一，2008 年起改為「單邊徵收」，只對賣方課，稅率為 0.1%（千分之 1），這個架構維持了相當長一段時間。第二，2023 年 8 月起，主管機關將稅率「減半」，由 0.1% 下調到 0.05%（萬分之 5），這也是本文標題所指的那次調降，目的在降低交易成本、提振市場。
要提醒的是：稅率屬於可被政策調整的項目，上述數字為調整當時的水準。實際交易前，務必以中國主管機關（財政部、稅務總局、證券監管機構）的最新公告與你下單管道提供的費率為準，不要把某一年的數字當成永久不變。
一筆賣出到底怎麼算：印花稅、過戶費、佣金三筆分開
以 0.05% 的稅率為例做個示範（僅為算法說明，非實際報價）:假設某次賣出 A 股成交金額為人民幣 100,000 元，印花稅 = 100,000 × 0.05% = 50 元人民幣。注意這 50 元只在「賣出」這一邊發生，你當初買進那一筆不會有印花稅。
除了印花稅，一筆 A 股交易通常還牽涉另外兩項成本：一是「過戶費」，由登記結算機構按成交金額收取、金額很小（屬萬分之幾的量級，買賣雙邊都可能收），不同時期費率會調整；二是「券商佣金」，由券商收取、買賣雙邊都有，採市場協商、通常有上限與單筆最低收費。這三筆加起來才是你賣出 A 股的實際總成本。
換句話說，印花稅只是賣出成本的一部分。把「印花稅=全部交易稅費」是常見誤解；真正算報酬時，佣金和過戶費也要一起扣。
台灣人繳得到這筆稅嗎？先認清你的參與管道
這是對台灣散戶最重要的誠實提醒：台灣人（非中國稅務居民、無中國身分證或居住證）原則上「不能」直接到中國開立 A 股證券帳戶，自然也就不會像陸股在地投資人那樣、逐筆自己被扣這筆 A 股印花稅。
台灣投資人合法可行的間接管道大致有：①透過香港券商參與滬深港股票市場交易互聯互通（Stock Connect）的合格通道；②買在香港上市的 H 股、紅籌股（以複委託或港股帳戶）;③買美國掛牌的中概股 ADR;④買在台灣、美國或香港掛牌、追蹤 A 股或中國指數的 ETF（例如追蹤富時中國 A50 一類指數的基金）。
在這些間接管道下，誰付 A 股印花稅？若你買的是 A 股 ETF，基金在調整持股、買賣其持有的 A 股時，這筆印花稅是由基金層面承擔、反映在基金的內部成本裡，你不會收到一張「印花稅 50 元」的帳單，但它會透過費用侵蝕基金淨值。若你買的是 H 股或中概股 ADR，你面對的其實是香港或美國的稅費制度（例如香港有自己的股票印花稅），而不是 A 股這條 0.05%。所以「A 股印花稅降到 0.05%」對你而言，多半是間接、稀釋後的影響，而非你桌面上直接省下的錢。
實務提醒：換匯、兩地稅務與以公告為準
因為是間接參與，台灣投資人真正該精算的成本，往往不只 A 股印花稅本身：透過複委託或港股帳戶會有台幣兌美元/港幣的換匯價差、券商複委託手續費（通常有單筆最低收費）、以及可能的海外所得課稅問題（台灣稅務身分下的海外所得，有其申報與最低稅負相關規定）。這些加總起來，對報酬的影響常常大於 A 股那 0.05%。
此外，交易還受制度細節影響：A 股是 T+1 交收、當日買進不可當日賣出；主板漲跌幅通常為±10%、創業板與科創板為±20%、ST 股為±5%，新股上市初期另有特殊規則；而透過互聯互通管道還有每日額度與可交易標的限制。這些都會影響你進出的節奏，間接影響何時實現那筆賣出印花稅。
結論很簡單：A 股印花稅單邊、賣出才課、2023 年起為 0.05%，是一個好記的知識點；但對台灣讀者而言，它多半是「透過管道間接承擔」的一小塊成本。任何稅率、費率數字都可能被調整，實際交易與申報請以中國、香港/美國各地主管機關及你的下單/複委託券商的最新公告為準。
常見問題
A 股印花稅買進也要繳嗎？
不用。A 股印花稅目前是「單邊」課徵，只對賣出方課，買進不繳。這一點和很多人以為的「買賣都要繳」不同，也和某些市場的雙邊制度不同。
2023 年是從多少降到多少？
由 0.1%（千分之 1）減半到 0.05%（萬分之 5）,2023 年 8 月起實施。更早之前（2008 年起）已改為只對賣方單邊徵收。稅率屬政策可調整項目，實際請以主管機關最新公告為準。
我是台灣人，買 A 股 ETF 時會自己被扣這筆印花稅嗎？
通常不會逐筆扣在你身上。台灣人原則上無法直接開 A 股戶，買 A 股 ETF 時，這筆印花稅是基金在買賣其持有 A 股時於基金層面承擔、反映在內部費用裡，會稀釋淨值，但不會單獨向你開一張稅單。
那我買 H 股或中概股 ADR，適用的是這個 0.05% 嗎？
不是。H 股、紅籌股在香港上市，適用香港自己的股票印花稅制度；中概股 ADR 在美國掛牌，走美國制度。0.05% 這條專指中國 A 股。三個市場的稅費要分開理解，別互相套用。
對台灣散戶來說，真正該在意的成本是哪些？
因為是間接參與，換匯價差、複委託手續費（常有單筆最低收費）、以及台灣稅務身分下的海外所得申報，往往比 A 股那 0.05% 對報酬影響更大。建議整體試算，並就個人稅務情況洽詢合格專業人士。